上星期五,股价下跌13%,至每股猛然弓背跃起。,现时市值孤独地万亿的猛然弓背跃起。,这执意菘的价钱。。一家年营业额超越10亿猛然弓背跃起的电力公司,这种鉴定真的让Chen EU丢人。。自然,他能够不再愿意了。。

以下是聚美国作为O的知和困境的图片。:

美国有过于的含金的和银色的。。现钞累积而成短期覆盖是1亿猛然弓背跃起。。Investment security 有2300万个,这是一家在朝鲜覆盖的股上市的公司。,平生可以卖掉,相似的现钞。Loan receivables 这是一种覆盖于小树的可替换公司债券。,年纪期,假定不替换为股权,它将相似的于现钞。。如下,美国记述中有相似的于现钞的资产。 443+23+56 = 亿猛然弓背跃起,市值 亿猛然弓背跃起,这是现钞类。,这不是菘的价钱。

假定相同的的网是从古典的价钱中开票的 从视角,美国曾经是人家基准了。 用网覆盖网 公司了。到不久先前六月底,美国流动资金等于 亿美元,完全的公司的占有困境(短期 远程)均为 亿美元。如下,流动资金减去了公司的总困境。 平衡是 亿猛然弓背跃起。眼前聚美市值已在上面用网覆盖网 5%。这不是美的价钱为吗?

音符为了的低估。,不实现保利美国的覆盖者必然会以为,它葡萄汁是人家巨万的消耗制作者。。Surprise,surprise,保利每年都有利可图,不久先前上半年纯益已达两千多万美元。

上星期五飞机失事前,聚美股远程疲软的,些许都不男性化现象。,股价钱在猛然弓背跃起在附近的织工了期。。这仅仅是私有化价钱的半场摆布。。覆盖者不寻常的地以为,7猛然弓背跃起的私有化是人家梦想。,这不克不及够是真的。,私有化将被一年生的。,另外的他们会压低价钱。。

保利美股上周在国际劳动节下跌了13%。,缺少无论哪个音讯,比Dou E.更坏了。自然了,股涨跌的真正推理是缺少人实现。,各位都最好的猜度。。我以为上星期五股价钱间断的首要推理是,这与公司的基谐波的缺少什么相干。。

保利美国于上星期五实践,一切正常。。鉴于这是四月的十足维持人家白天。,很多人以为聚美上周五葡萄汁会向美国SEC 使求助于岁入,但Ju Mei缺少为了做。。某些人开端渴望的缺少报岁入。,因而咱们确定先减轻一下。,股价钱开端迟钝的。。当行情逼近时,发明该公司缺少发行ANN。,因而更多的人加快了贩卖。。在C从前几分钟就调和了好几百的股。,这对美国来说,十足按比例分配日市量。,直的从股价 杀到。这种沦陷首要是鉴于联合国的市量很小。,流度差。果真这与公司的基谐波的缺少什么相干。。

这样,咱们对付着万亿的猛然弓背跃起的成绩。:每股猛然弓背跃起的牺牲不值当覆盖吗?

在美国覆盖有杂多的风险。。我觉得眼前最大的风险是聚美不按时间表使求助于岁入,招致公司退市。鉴于退市后的股最好的是OTCBB 火药行情市,将额外的压低股流度。。再一次,许多的机构最好的选择出卖,鉴于他们不克不及HOL。,这将招致股价额外的下跌。。添加VIE 体系结构的缺陷,股上市的公司股东作为运算符的合法权利。

假定缺少大型材机构覆盖者,结果却一包小而疏散的公司在娓战役。,在VIE体系结构下,小小的终场演奏会很遭罪。。

也执意说,不在乎美国的股价钱被极慢地低估了,已经在覆盖从前,你必要思索几件事。:1)公司支撑的奇形怪状。。2)有缺少大机构覆盖者为小散支援。

判别人家人的部署是很难的。,最好的停飞他所做的来评价。。从眼前视图,缺少什么能解说陈的特性。。传闻,Chen Ou建议以每股7猛然弓背跃起的价钱停止私有化。,以为价钱太低了。。我以为7猛然弓背跃起的私有化价钱是在股价高涨的时分现在时的的。,缺少什么不合错误的。,在商言商嘛。真的缺少先前这么好了。,事先,超越20猛然弓背跃起的价钱现时被鄙夷了。。说实在的,假定现时可以以7猛然弓背跃起私有化,对很多覆盖者来说,这真是一件使大为吃惊的事实。,说声责怪曾经太晚了。。多么角色澄清。。

接下来的两周可以能防范Chen Ou真正的坏部署。。假定Chen Wu的忽略招致咱们自由的行情,和他真的很坏。。假定他为了做了,这就像破裂你的臀部。,再也不舒服混进美国资金行情了。,斯坦福MBA也使褪色了。。你看,每个轴套的部署都很差。,他都在设法地保大伙儿就是这样股上市的公司的壳,Chen Ou太青春了。,他葡萄汁谨慎吗?

在陈的事件下,陈的部署很差。,未按时间表公映的新影片岁入给予公司自由的,他们最好的依托机构覆盖者来支援他们。。在就是这样成绩上,红杉资金就像天俱在。。红杉资金构思保利美国14%股权,这些股是股上市的公司。,这不是海内的竞赛。。也执意说,红杉的使做和小股的使做是俱的。。除非红杉与美国暗里市,另外的,红杉应通行的留边也葡萄汁存在享用。。

咱们都实现,占稍微公司都在软银上市。,把股上市的公司的八亿多美元的远程覆盖估价5亿奔赴新建立的spinco,有许多的碎的裂缝。。美国有能够做红杉吗?,但这不太能够。。美国的资产困境表过于简略。,并且最好的是现钞类。,远程覆盖不多。。在你与红杉团结从前,你必需支票兑现你的现钞。。现时还缺少迹象。。

此时此刻,红杉就像神俱躺在聚美私有化的想笑的里。这同样许多的小群的希望的事。。假定聚美国真的摘牌了。,红杉的在也葡萄汁有必然的制约与平衡。。

很多罗嗦。,性质上,据我看来说上面的句子。:眼前,覆盖于风险屈服更具本钱效益。。自然了,在美国覆盖的风险是巨万的。,但股价钱的极慢地低估反抗性的了杂多的RI。。累积而成机构覆盖者红杉的在。,额外的压低风险。

做大致后说些什么。,它不葡萄汁太重覆盖就是这样小市值VIE体系结构,覆盖者必需妥善把持船位。。

出版:我支援保利美国。,每股按比例分配价钱。

@昔日策略 

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注